當水鬼的日子是非常痛苦的。
冬天水冷得像冰，凍得水鬼全身僵硬；
雨天，雨水打在水鬼身上，
像千萬根針刺在身上一般痛。
水鬼就這樣在水中過著寂寞的日子。
大河邊住著一個年輕漁夫，和他的老母親，
漁夫很孝順母親，
每天都到河邊捕魚，換一點錢來養活母親。
可是，河水淺的地方，捕不到魚；
河水深的地方，常有暗流，十分危險，
漁夫不敢過去，
所以每次捕到的魚都少得可憐。
這一天，漁夫又辛苦一整天，一條魚也捕不到。
漁夫嘆口氣說：「唉！老天爺幫幫忙吧，至少讓我捕一條魚，
煮給我母親吃。」
水鬼知道漁夫是個孝子，很想幫助他，就站在岸邊，對漁夫說：「嘿！打漁的小兄弟，
我有辦法讓你捕到很多魚，不過你得先和我結拜，我才能幫你。」
漁夫看看面前這個人，他樣子不像是壞人，而且態度也很親切。
好吧，就答應他。」於是，水鬼和漁夫點香，結為兄弟。
結拜後，水鬼告訴漁夫：「以後到河邊打魚，你只要站在水邊喊一聲『好兄弟，
我來了』，我就會出現，幫你抓魚。」漁夫聽了半信半疑。
第二天，漁夫來到大河邊，叫道：「好兄弟，我來了。」
水鬼果然出現，跳進水裡，將一群群的魚趕進漁夫的網裡。
從此以後，漁夫到河邊打魚，水鬼便在河裡到處游動，幫忙趕魚。
漁夫每天都捕了很多魚，生活越過越好。
每天，水鬼和漁夫像朋友一樣，一起喝酒、聊天，感情比親兄弟還要好。
有一天晚上，水鬼終於把自己的身分告訴漁夫，他以為漁夫會嚇一跳。
沒想到漁夫卻說：「雖然你是一個水鬼，可是心地那麼好，
幫著我捕魚，我會永遠把你當成我的大哥的。」
水鬼聽了很高興。
就這樣一天過了一天，一轉眼，好幾年過去了。
有一天，水鬼忽然來向漁夫道別：「小兄弟，明天我要投胎做人了。」
漁夫好奇的問：「怎麼投胎呢？」
水鬼想了 一下，才說：「我們是結拜的好兄弟，告訴你也沒關係，
水鬼如果要投胎做人，必須先找一個替身。
明天有個賣菜的大嬸會經河邊，只要把她淹死，
她就變成我的替身，我便可以投胎了。」
漁夫聽了，嚇出一身冷汗。
那天晚上漁夫一夜沒睡，他想：「如果
我不告訴那個賣菜的大嬸，
她就會淹死；如果告訴她，
又對不起我的水鬼兄弟，怎麼辦才好呢？」
第二天，漁夫躲在河邊的蘆葦叢裡。
不久，真的有一位賣菜的大嬸，從河邊經過，
一個不小心，
菜籃掉進河中，他一步步走進水裡，打算撿回菜籃。
漁夫忍不住大喊：「不要再走過去，會淹死的，趕快回來！」
賣菜的大嬸聽到漁夫的叫聲，停下腳步。
這時水已經淹到她的腰，漁夫趕緊扶著她，慢慢走回岸邊。
大嬸上岸後，奇怪的說：「剛剛我明明看到前面有一棟漂亮的大房子，
有個女孩子正在揮手，要向我買菜，
我怎會迷迷糊糊的走進水裡呢？」
原來，漂亮的大房子和女孩子都是水鬼變的把戲，
為了就是要害她淹死。
晚上，水鬼見到漁夫生氣的說：「你為什麼要叫醒
那個賣菜的大嬸呢？害得我不能投胎。」
漁夫說：「那個大嬸年紀大了，你忍心讓她死在冷冰冰的水裡嗎？」
水鬼聽了，覺得也有道理，就不再怪漁夫了。
水鬼喝著漁夫為他準備的酒，嘆了一口氣說：「唉！沒辦法，
都怪我運氣不好，只好再等機會啦！」
過了幾年，水鬼又有一個投胎的機會。
他忍不住跑來告訴漁夫說：「明天有一對剛結婚的夫婦，
要回娘家拜見岳父母。新郎提著裝米糕的竹籠，因為竹籠弄髒了，
經過河邊時，新郎會拿到河邊洗，一個不小心就會淹死。」
水鬼越說越高興，再三交代漁夫：「這次你千萬別再來破壞我的事。
水裡頭的日子不好過呀，我決定找那個新郎當替身。」
漁夫聽了，心裡真是左右為難，漁夫想了一整夜。
第二天，他決定躲在水邊，看情形再決定該怎麼做。
果然，有一對新婚夫婦，從遠遠走來，新郎手上提著竹蘢。
這時，地面上忽然颳起一陣風沙，把竹籠弄髒了。
新郎就走到河邊，想把竹籠上的沙的土洗乾淨，
沒想到脚底一滑，
整個人掉進水裡去。
「哎呀！救命丫！救命丫！」漁夫一看到這情形，
馬上跑上去把新郎救上岸來。
晚上，漁夫猜到水鬼會生氣，
早就準備一桌好酒菜，打算向他賠罪。
果然，水鬼一來，就對著漁夫埋怨：「你太不夠意思，
你心裡到底有沒有我這個兄弟？」
漁夫趕忙說：「真是對不起，我又害你不能投胎。
可是我不能眼睜睜看著新郎淹死，讓新娘變成寡婦哇！」
晚上，水鬼來找漁夫沈重的說：「這回我們真的要分手了，
明天有個小孩子……」
水鬼的話還沒說完，漁夫立刻打斷他的話，說：「水鬼兄弟，
你不要告訴我，免得我不忍心又破壞你的事。
我知道你整天在水裡過日子，非常難受，這回我絶對不到河邊去了。
今天就算是我為你送行吧！」
說著，漁夫舉起酒杯，感到依依不捨。
第二天，漁夫忍著不到河邊去，他不斷的告訴自己不能管件事，
不然他的水鬼兄弟永遠找不到替身投胎。
好不容易熬到晚上。漁夫鬆了一口氣，他心想：「這回我沒去，
水鬼兄弟一定順利投胎了。」
想著想著，漁夫很懷念這些年和水鬼在一起的日子。
忽然，有人輕輕拍拍他，漁夫一抬頭，看見水鬼居然站在他的面前。
漁夫吃驚的問：「你不是已經投胎做人了嗎？」
水鬼說：「本來今天我要找一個小孩子當替身的，
誰知我根本不忍心要他的性命。」
漁夫聽了，高興的說：「你的心地好，一定會有好報的。」
水鬼笑著說：「誰叫我交了你這個好心腸的人，不忍心
看見人家落水淹死，以後我決定順著你的意思，不再害人了。」
就這樣，漁夫和水鬼又天天在一起合作捕魚，
一道聊天，過著平靜的日子。
土地公知道水鬼寧願自己在水裡受苦，
也不肯把人拖下去當替身，
就把這件事向陰間閻羅王報告。
閻羅王感動的說：「冤死的水鬼，
還有這種好心腸，實在難得，應該嘉奬。」
於是閻羅王把這件事奏玉皇大帝，
封水鬼為城隍爺，管理大鬼和小鬼。
